Kako ulagači zarađuju dionicama posuđivanja
Kratke transakcije prodaje
Kada trgovci zalihama, novčani menadžeri ili investitori misle da će neka zaliha pasti u bliskoj budućnosti, zatražit će od njih brokersku pomoć kako bi ih mogli staviti na tržište i pronaći kupca.
Nakon što se posuđena dionica prodaje, trgovac čeka da cijena dionica padne, kupuje po nižoj cijeni, vraća natrag u posredničku tvrtku iz koje je posuđena, a džepove ostvaruje.
Ukratko, kratka prodajna transakcija zapravo prodaje nešto što investitor ne posjeduje po višoj cijeni, a kasnije ga kupuje po nižoj cijeni kako bi zaradio. Ako se dionica, jednom prodana, zapravo povećava, a ne smanjuje, investitor mora kupiti dionice po ovoj višoj cijeni kako bi se vratio vjerovniku i izgubio na transakciji.
Mehanika zaliha zajma
Kako bi se olakšalo trgovanje kratkim prodajom, kratki prodavatelj mora posuditi određenu zalihu za isporuku kupcu. Budući da je većina dionica koje se nalaze u ime brokerskih društava za svoje klijente registrirana na ime brokerske kuće (poznata kao "naziv ulice"), te tvrtke mogu privući ovaj fond dionica kako bi posudio.
Kamata koja se terete na dionice obično je jednaka stopi koju tvrtka naplaćuje na zajmove .
Jamstveni zajam je novac posuđen investitoru u svrhu kupnje zaliha. Jamstveni zajam omogućuje investitoru da kupi više dionica nego što je sama mogla priuštiti, a plaća kamatu na iznos posuđene.
Ako vrijednost kupljenog dionica padne ispod iznosa zajma koji se pruža, brokersko društvo "marginalni poziv" zahtijeva od investitora da odmah otplati posuđeni novac.
Zašto brokersko dionice kredita
Krediti dionicama uključuju kreditiranje dionica, registriranih u ime brokerske kuće i u vlasništvu različitih klijenata, nekome tko mora isporučiti te dionice kako bi dovršio kratku prodaju. Ovi krediti zaliha zarađuju kamatu za tvrtku koja posluje.
Učinkoviti trošak sredstava za posredovanje na dionicama posuđenima je nula jer klijenti nisu plaćeni kamate za polaganje svojih dionica kod tvrtke. Zbog toga, dionice posudbe imaju tendenciju da budu iznimno profitabilne, iako mnoge brokerske kuće otplaćuju dio dobiti natrag vlasnicima dionica.
Na kraju, investitor ili dužnik dionica, kupit će dionice u pitanju i vratiti ih tvrtki koja je sklopila zajam kako bi zatvorila kratkoročnu transakciju. Brokersko društvo obično ne specificira vremensko ograničenje za zatvaranje kratkoročne transakcije, iako može zatražiti povrat stanja u bilo kojem trenutku uz minimalnu obavijest, bilo da uzrokuje dobitak ili gubitak po trgovini investitora.