Inovativni instrumenti dugovanja i vrste obveznica
Industrija financijskih usluga vrijedna je za neumoljivu promjenu. Tempo financijske inovacije može biti neumoljiv, posebno u razvoju novih proizvoda i upravljanju proizvodima .
U međuvremenu, industrija je također izazvala kritike, osobito posljednjih godina, za inovacije čiji se puni učinci malo razumjeli u vrijeme njihovog pokretanja, ponekad s neočekivanim posljedicama mnogo godina niz cestu. Takav je osobito slučaj s cijelim klasama novih dužničkih vrijednosnih papira, dužničkih instrumenata i vrsta obveznica.
01 Katastarske obveznice
Katastropske obveznice su nova vrsta državnog duga koja djeluje kao dužnički vrijednosni papir dok ne dođe do prekida prirodne katastrofe, a oni se bitno pretvaraju u police osiguranja za slučaj nezgode koji zapravo plaćaju izdavatelja.
02 Obveza duga za osiguranje
Obveza obveza duga (Collateralized Debt Obligation), ili CDO, je vrsta osiguranja duga koju podupiru još neki drugi dužnički instrumenti. Obveznice izgrađene na obveznicama, ako hoćeš.
Obveza založnog osiguranja
Obveza založnog osiguranja, ili CLO, varijacija je na konceptu obveze duga obveza, ili CDO-a. Ovaj put, međutim, predmetna imovina nisu obveznice kojima se trguje javnim vrijednosnim papirima.
04 Obveza hipotekarnih obveza
Collateralized Mortgage Obligation (Obveza hipotekarnih obveza), odnosno CMO, oblik je obveza založnog osiguranja, ili CLO, koji je izgrađen na skupovima hipoteka, često hipotekarnih kuća.
05 Obveznice pokriveno
Obveznice su uobičajene u Europi u značajnom vremenskom razdoblju, ali tek su nedavno počele biti izdane u Sjedinjenim Državama. Iako imaju neku površnu sličnost s obveznicama založene hipoteke ili CMO-om, postoji ključna razlika koja dramatično smanjuje rizik vlasnika. U stvari, zagovornici ove vrste obveznica upućuju na to kako njezina struktura dovodi do manje rizika i sveukupne kvalitete.
06 Credit Default Swap
Kreditni default swap, ili CDS, nije dužnički instrument po sebi. Umjesto toga, to je niz osiguranja portfelja. U financijskoj krizi 2008. godine problemi s cijenama i vrednovanje ugovora o CDS-u, kao i sposobnost stranaka da ispune svoje ugovorne obveze, bili su prepuni i pogoršali gospodarsku kriza.
07 Obveznice za smrtnu zabranu
Smrtonosne obveznice sadržane su u raznim investicijskim programima koji su privukli pažnju regulatora . Ove sheme primjenjuju špekulanti koji pokušavaju iskoristiti odredbe u obvezničkim ugovorima koji su dizajnirani kako bi bili atraktivniji za dugoročne pojedinačne ulagače.
08 Junk Bond financija
Junk Bond Finance, koristeći dug visoke prinose kao zamjenu za financiranje vlasničkih udjela, postao je vruća tema u osamdesetim godinama, pa je pao u neku lošu situaciju, ali još uvijek ima značajno mjesto u financijskom sustavu.
09 Sigurnost pod hipotekom
Sigurnosna podrška za hipoteku, ili MBS, je dugovna sigurnost podlogom hipotekarnih hipotekarnih zajmova. Općenito je sinonim za kolateraliziranu hipoteku ili CMO.
10 Real Estate Mortgage Investment Conduit
Real Estate Mortgage Investment Conduit, ili REMIC, još je jedan sinonim, općenito govoreći, za Collateralized Mortgage Obligation, CMO i Mortgage Backed Security, ili MBS.
11 Sukuk
Jedan od temeljnih načela na islamskoj financija je izbjegavanje plaćanja ili prikupljanja interesa. Za privlačenje strogih muslimanskih ulagača i štediša stvoreni su različiti financijski instrumenti koji služe istoj svrsi kao i obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri, ali na kojima se tehnički ne plaća kamata. Sukuk je pojam koji se odnosi na različite vrste kvazi-dužničkih vrijednosnih papira koji su razvijeni da zadovolje ograničenja islamskih financija.
12 tranša
Raznolikost gore navedenih dužničkih vrijednosnih papira podijeljena je na one koje se nazivaju različite tranše. Ovi dužnički instrumenti uključuju, na primjer:
- Collateralized Debt Obligation, ili CDO
- Obveza založnog osiguranja ili CLO
- Collateralizirana hipoteka obveza ili CMO
- Sigurnost pod hipotekom, ili MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, ili REMIC
Svaka tranša ima različite uvjete i uvjete, a različit rizik / povratni profil od svojih braće i sestara izveden je iz istog bazena predmetne imovine. Pročitajte dalje za više pojedinosti.