Osnovne metode mjerenja i procjene rizika
Novac na rizik
Najgrublje, ali najkonzervativnije, mjerenje rizika je ukupna suma uložena ili posuđena.
Najgori mogući ishod jest da cjelokupna investicija postaje bezvrijedna ili da je dužnik zadane. Pročišćavanje je uvođenje vjerojatnosti za analizu, ali često radi zahtijeva niz pretpostavki koje nisu strogo podložne preciznoj mjeri. Pogledajte naše objašnjenje Monte Carlo simulacija.
Ograničenja na veličinu pozicija koje mogu držati trgovci vrijednosnim papirima ili iznos sredstava koji se zajmoprimci mogu proširiti na dane zajmoprimatelje u biti su primjene ove iste strategije smanjenja rizika.
Volatilnost i varijabilnost
To su zajedničke mjere rizika vezane uz vrijednosne papire i klase vrijednosnih papira kojima se trguje javnim vrijednosnicama. Povijesni podaci mogu se minirati kako bi se procijenile moguće buduće kretanje cijena, u svjetlu posljednjih fluktuacija cijena. Mjerenje rizika u odnosu na pojedine vrijednosnice i klase vrijednosnica često se stavlja u kontekst korelacije između njih, među njima i pozivajući se na šire ekonomske pokazatelje.
Većina modernih teorija portfelja, na primjer, uključuje razvoj strategija za smanjenje amplitude agregatnih fluktuacija cijena investicijskog portfelja odabirom mješavine ulaganja čije pojedinačne cijene imaju tendenciju da budu ili nekorelirane ili, još bolje, negativno povezane (tj. , njihove cijene imaju tendenciju da se kreću u suprotnim smjerovima, a jedna je gore kada je druga dolje, i obratno).
Ima aplikacije za financijske savjetnike , novčane menadžere i financijske planere.
Predvidljiva snaga povijesti
Standardni zakonski propisi o investicijskim prospektima upozoravaju da "prošlost nije jamstvo budućih rezultata". Isto tako, korelacije i statistički odnosi izmjereni u nekom povijesnom razdoblju nude samo nesavršene indikacije onoga što budućnost može držati za istu sigurnost ili klasu vrijednosnih papira. Ekstrapoliranje povijesnih trendova i odnosa u budućnost trebalo bi biti učinjeno s krajnjim oprezom.
Rizik od stranaka
Rizik od ugovornih strana je rizik da će druga strana u transakciji, kao što je druga tvrtka u industriji financijskih usluga, dokazati da nije u stanju ispuniti svoje obveze na vrijeme. Primjeri tih obveza uključuju isporuku vrijednosnih papira ili novca za podmirenje obrta i otplaćivanje kratkoročnih kredita kao što je planirano.
Procjene rizika druge ugovorne strane često se vrše na temelju analize financijske snage poduzeća koje osiguravaju agencije za rejting . Međutim, kako je pokazala financijska kriza krajem 2008. godine, metodologije koje koriste rejting agencije su duboko manjkave (kao što su rezultati FICO-a potrošača) i podložni su ozbiljnoj pogreškama. Osim toga, u općoj financijskoj panici događaji mogu vrlo brzo izbaciti iz kontrole, a manjkovi neuspjeha suprotnih sudionika mogu se brzo akumulirati do točke u kojoj velike tvrtke s navodno velikim financijskim jastucima mogu biti insolventne.
Lehman Brothers, Merrill Lynch i Wachovia bile su takve žrtve krize u 2008. godini; prvi je otišao iz poslovanja, a ostale su stekle jače tvrtke.
Veliki dio problema s procjenom rizika druge ugovorne strane jest da analize koje obavljaju agencije za ocjenjivanje nisu dovoljno dinamične. Oni se obično prilagođavaju novim stvarnostima samo relativno polako. Štoviše, kada je neka druga ugovorna strana koja je prethodno smatrana zvukom odjednom naglo prema insolventnosti, iznimno je teško, ako ne i nemoguće, odmotati obveze i transakcije koje su već podmirene u povoljnim okolnostima koje su se održale u prošlosti.
Uloga Actuaries
Actuaries su najviše povezane s analizom tablica smrtnosti u ime životnih osiguravajućih društava, igrajući kritičan dio u postavljanju premija o politikama i rasporedu isplata mirovina.
Aktuarska znanost, kako se često naziva, je primjena naprednih statističkih tehnika za ogromne skupove podataka koji sami imaju visoku razinu točnosti mjerenja.
Osim toga, procjene rizika koje su napravili aktuari za životno osiguranje temelje se na podacima koji su gotovo potpuno uncorrelated s financijskim sustavom i kretanjima na financijskim tržištima. Nasuprot tome, mjerenja rizika druge ugovorne strane, buduće ponašanje investicijskih vrijednosnica i izglede za određene poslovne inicijative nisu podložni takvoj preciznoj, znanstvenoj analizi. Stoga, menadžeri rizika (i znanstveni stručnjaci za upravljanje koji im pružaju kvantitativnu podršku) vjerojatno nikada neće imati sposobnost razvijanja prediktivnih modela koji imaju bilo gdje blizu stupnja povjerenja da ih se može smjestiti u one procjenjene aktuarom životnog osiguranja.